¿Qué es el dinero? ¿Las criptomonedas son dinero?
Por Dr. José Eduardo Fernández
Bitcoin es una criptomoneda consistente en un sistema de dinero digital de emisión descentralizada, que circula en transacciones comerciales persona a persona (peer to peer, en inglés, (de igual a igual) también conocido como P2P) estructurado sobre una tecnología de cadenas de bloques (blockchains) que garantiza la seguridad, la irreversibilidad del trato y las operaciones con pseudónimos.
Estas características han resultado de interés de una cantidad creciente de usuarios que llevó su cotización de 0,007 dólares estadounidenses en 2009 a U$A 11.734 en la actualidad. Este sistema ha aumentado su popularidad atrayendo la atención de los medios de comunicación, la comunidad y de las agencias reguladoras del sistema monetario y financiero del mundo.
En este último caso los organismos de control se muestran públicamente preocupados por el anonimato y su posible vinculación con el comercio ilegal, pero el sistema no es anónimo sino pseudónimo, aunque las autoridades monetarias de los países no aclaran debidamente esta cuestión probablemente para producir mayor efecto de incertidumbre entre el público no especializado sobre esa tecnología.
Por otro lado, esta moneda aparece como una competencia sobre el dinero fiduciario emitido por los estados a través de bancos centrales con el monopolio de emisión monetaria.
Pero, ¿qué es el dinero? Actualmente si se le pide a cualquier persona al azar que piense en dinero, seguramente la primera imagen que surgirá en su mente será la de un billete emitido por un banco central.
Sin embargo esta representación escritural derivada de las letras de cambio de la alta edad media, es una muy nueva creación social. Más reciente aún es que ese papel-moneda sea un medio de pago emitido de modo monopólico por un estado o un conjunto de estados agrupados en una comunidad económica, como sucede con el Euro.
El dinero fue el producto de la necesidad de ajustar debidamente las valoraciones que tanto el vendedor como el comprador hacen de su propiedad, la que se transferirá en un acuerdo comercial (compra-venta).
El sistema del trueque tiene como dificultad el modo de satisfacer a ambas partes en un intercambio, cuando la valoración que hacen las partes de lo que van a intercambiar es muy desigual, como por ejemplo sucede en un intercambio entre ganado mayor y vestimenta.
Ante esa circunstancia la solución es recurrir a una tercera cosa que ambas parten valoren de igual manera, y eso será dinero, con independencia de lo que se trate. Ese tercer componente de la operación, permitirá, entre otras cosas, dar vuelto.
Puede concluirse que en el pago en dinero se opera un trueque en tres pasos: el que vende el bien o servicio y con ese pago en dinero compra a su vez otros bienes o servicios, y el que compra ese bien o servicio.
El dinero en sí mismo no satisface ningún requerimiento de consumo, pero opera como medio apto para llegar a ellos de manera más efectiva, siempre que cumpla con determinadas características.
Características del dinero
Lo que se use como dinero deberá ser reconocido y aceptado por la comunidad de que se trate, sea local, nacional, regional o global. Deberá ser divisible sin que pierda valor al ser fraccionado. Deberá ser transportable. Deberá ser fungible, es decir que sus unidades sean intercambiables entre sí, sin que los operadores demuestren ninguna preferencia entre una u otra unidad de igual valor. Deberá operar como una unidad de cuenta que permita acordar obligaciones a futuro.
Pero sobre todas las cosas debe ser apto como reserva de valor, es decir que la valoración que hagan los usuarios de él no se deteriore con el paso del tiempo. No es necesario ahondar en explicaciones si el lector habita en Argentina.
Teniendo en cuenta estas características se comprenden las razones por las que el oro y la plata se hayan impuesto como dinero. Son elementos naturales, imposibles de falsificar aunque se pueden degradar con metales menos valiosos, pero es identificable para un experto. Se pueden fraccionar hasta unidades muy pequeñas, son muy maleables y no se degradan con el paso del tiempo, ni siquiera se oxidan como sucede con el cobre.
Descontando de la Tabla Periódica de los Elementos los gases, las tierras, los elementos radioactivos, los oxidables como el hierro, los muy abundantes (como el aluminio) y los elementos de corta duración en la atmósfera, quedan el oro, la plata y el platino, aunque éste último es demasiado escaso para ser funcional como dinero. Tan impuestos están en la memoria colectiva el oro y la plata como dinero, que es un lugar muy común en las monedas hechas de aleaciones baratas en todo el mundo, remeden al oro y la plata.
Las características del dinero reseñadas son satisfechas por Bitcoin. Tiene aceptación entre una comunidad global en proceso de crecimiento sostenido desde su creación; cada bitcoin es divisible hasta en 8 cifras decimales (0,000 000 01 BTC); es transportable instantáneamente y por todo el planeta donde haya conectividad con internet, y donde no la haya se puede transportar en cualquier dispositivo de almacenaje como un pendrive; es una unidad de cuenta y opera en mercados de futuro; y se ha demostrado una efectiva reserva de valor desde su creación (se volverá sobre este punto en el último artículo de esta serie).
En este apartado cabe señalar que la cantidad de bitcoins totales a emitirse son 21 millones, lo que garantiza su carácter deflacionario respecto al resto de los bienes cuando se terminen de crear. Actualmente están emitidos unos 17 millones de bitcoins.
Para terminar esta primera entrega se analizará que tipos de dinero existen. El dinero mercancía es el dinero que es valioso en sí mismo por tener un valor anterior a ser usado como dinero al tener otro fin: el oro como ornamento, las semillas de cacao como alimento, la sal como conservador de carnes, etc.
El dinero representativo es un documento que expresa el valor de algún dinero mercancía, operando como un recibo al portador que vale lo que vale el dinero mercancía que representa. Por ejemplo, el dólar estadounidense que hasta 1971 era convertible en oro. Por último, el dinero fiduciario. Este instrumento monetario nominal está disociado de su valor intrínseco que es muy bajo, a diferencia de la moneda de oro o plata en sí misma valiosa.
El componente valioso del dinero fiduciario es la confianza depositada en su emisor, de allí el nombre de moneda fiduciaria (confianza, en latín) que se le otorga a los billetes. Actualmente los estados emiten dinero fiduciario a través de entidades oficiales que tienen el monopolio legal de la emisión, como sucede con la Reserva Federal de EE.UU, el Banco de Europa en la zona Euro, el Banco Central de la República Argentina, etc.
Bitcoin es un tipo de dinero fiduciario, ya que su precio proviene de la valoración del servicio que como medio de pago, hagan sus usuarios.
El presente artículo es el primero de una serie de cuatro, orientados a acercar al lector no familiarizado con conceptos económicos y financieros, los principios que rigen a las criptomonedas.
Dr. José Eduardo Fernández
Profesor titular en las Carreras de Licenciatura en Economía Empresarial y en la Licenciatura en Turismo, materia Principios de Economía, de la Universidad Nacional de Lanús
EN/BN/CC/rp.
